Principais escolhas de Gordon Reid: 8 de novembro de 2022

Gordon Reid, Presidente e CEO, Goodreid Investment Counsel

FOCO: ações dos EUA


PERSPECTIVAS DE MERCADO:

Por mais medíocre que setembro tenha sido nos mercados financeiros, outubro foi a imagem espelhada. Esses extremos acontecem com regularidade nos mercados, o valor justo é apenas um pit stop no caminho para sobrevenda ou sobrecompra. Tal volatilidade é facilmente explicada. A recente declaração do Federal Reserve dos EUA, que soou um pouco dovish, foi seguida em poucos minutos por um presidente do Fed, Jerome Powell. Parece uma rotina de policial bom e mau, com o resultado desejado sendo a mensagem de que o Fed pode desacelerar seus aumentos de taxas de juros para ver se a economia responde ao aperto (a mensagem escrita), compensada pelo “estamos longe ter terminado”. “Agressividade da conferência de imprensa. A última coisa que os banqueiros centrais querem fazer é desperdiçar todo o trabalho de aperto monetário feito ao sinalizar aos mercados que tudo está bem. A inflação é derrotada criando medo nos mercados. É a arma que amortece a atividade econômica, reduz a demanda e faz com que as empresas demitam ou não contratem novos trabalhadores.

As eleições de meio de mandato nos EUA normalmente inclinam-se a favor da oposição e criam uma forma de impasse político. Mercados assim. Estudos históricos mostram que a segunda metade dos ciclos presidenciais oferece retornos superiores. Desde 1948, quando um democrata ocupou a Casa Branca e os republicanos assumiram o controle do Congresso, o mercado retornou quase 17% anualizado para o restante do mandato presidencial. Este resultado é consistente com a evidência histórica mostrando fortes rebotes de vendas muito grandes no mercado de ações. A volatilidade fará parte da equação, mas no geral Goodreid está otimista sobre os mercados construtivos e a capacidade de continuar a aumentar significativamente o desempenho.

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PRINCIPAIS ESCOLHAS:

Principais escolhas de Gordon Reidy

Gordon Reid, presidente e CEO da Goodreid Investment Counsel, discute suas principais escolhas: Dana, JPMorgan e Lowe’s.

Fundos (E NYSE)

Última compra em abril de 2022 por $ 16

A Dana é uma fornecedora de autopeças com forte presença na crescente revolução dos veículos elétricos. O golpe duplo para os negócios da Dana no ano passado foi a forte pressão inflacionária dos insumos e a destruição da demanda nos mercados finais causada por problemas na cadeia de suprimentos. Ambos começam a diminuir. As margens aumentaram no último relatório de ganhos e os volumes comerciais e off-road são fortes.

JPMorgan (JPM NYSE)

Última compra em agosto de 2022 por $ 118

Os temores de uma recessão profunda que afete tanto a atividade de varejo quanto a institucional frearam o crescimento do JPM. Sem essas projeções econômicas negativas, o JPM está na melhor forma de sua vida. Todas as suas franquias são líderes do setor e seu poder de ganho é significativo. À medida que navegamos pelas incógnitas econômicas e surge uma perspectiva mais neutra, Goodreid acredita que um movimento de alta de 50% ou mais representaria um valor justo.

Lowe’s (BAS NYSE)

Última compra em outubro de 2022 por $ 196

A Lowes é a segunda maior varejista de artigos para a casa do mundo. As margens estão subindo e o fluxo de caixa forte e o crescimento dos lucros devem permitir que os múltiplos de P/L se expandam dos atuais 14x. Espere que o gerente geral Marvin Ellison, um ex-executivo de HD, continue aplicando o manual de HD dentro da franquia Lowes.

ESCOLHAS ANTERIORES: 18 de novembro de 2021

As escolhas anteriores de Gordon Reid

Gordon Reid, presidente e CEO da Goodreid Investment Counsel, discute suas escolhas anteriores: Amazon, Emcor Group e Regal Rexnord.

Amazon (NASD AMZN)

  • Então: $ 3.696,06
  • Agora (após o desdobramento de ações): $ 90,44
  • Retorno: -51%
  • Retorno total: -51%

Grupo Emcor (EME NYSE)

  • Então: $ 128,66
  • Agora: US$ 147,91
  • Retorno: 15%
  • Retorno total: 15%

Regal Rexnord (RRX NYSE)

  • Então: $ 171,19
  • Agora: US$ 122,56
  • Retorno: -28%
  • Retorno total: -28%

Retorno total médio: -21%

AMZN NASD Sim NÃO Sim
NE NYSE NÃO Sim Sim
RRX NYSE NÃO Sim Sim