OSC acusa Cormark Securities de venda a descoberto abusiva

A Cormark Securities, um banco de investimento de médio porte em Toronto, facilitou um suposto “esquema ilegal e abusivo de vendas a descoberto” no qual fez declarações falsas a um cliente, a Canopy Growth Corp. ERVAS-Tcom o propósito de uma série de negociações para permitir que outro cliente ganhe US$ 1,27 milhão, alegou o regulador de valores mobiliários de Ontário.

Em um comunicado, o diretor de operações da Cormark disse que a empresa “nega veementemente as alegações contra ela” e que todos os principais fatos sobre as transações foram divulgados à Canopy.

A ação de execução da Comissão de Valores Mobiliários de Ontário contra a Cormark é uma das primeiras ações regulatórias, se não a primeira, a ser movida no Canadá, alegando que um corretor de investimentos está envolvido em um tipo de venda a descoberto. O globo detalhado e o correio o aumento da prática no setor de cannabis em 2019, e o problema era uma chave alvo de uma força-tarefa de Ontário sobre a reforma de valores mobiliários.

As alegações da OSC datam de 17 de março de 2017, quando um cliente da Cormark, Marc Bistricer, vendeu a descoberto 2,5 milhões de ações da Canopy no mercado aberto por meio de sua holding por aproximadamente US$ 26,76 milhões. Naquela época, o Sr. Bistricer não possuía essas ações, mas planejava adquiri-las em uma série de transações, executadas pela Cormark, nos próximos dias para poder liquidar a transação, alega a OSC.

Quando os vendedores a descoberto vendem ações que não possuem atualmente, eles o fazem com a intenção de adquirir essas ações a um preço mais baixo no futuro e embolsar a diferença quando liquidarem a negociação.

E, de fato, em 22 de março, a empresa do Sr. Bistricer comprou 2,5 milhões de ações diretamente da Canopy por US$ 24,25 milhões em um financiamento conhecido como colocação privada, o OSCs alegado. No entanto, como o Sr. Bistricer comprou essas ações como investidor credenciado, houve um período de retenção sobre elas, o que o impediu de usá-las para liquidar a transação com cinco dias de antecedência, alega a empresa.

Para contornar esse período de detenção, a OSC alega que a empresa do Sr. Bistricer celebrou um contrato de empréstimo de valores mobiliários com um diretor da Canopy, Murray Goldman, que detinha suas próprias ações livremente negociáveis ​​da Canopy.

O Sr. Bistricer forneceu seus 2,5 milhões de ações restritas à empresa do Sr. Goldman, de acordo com a OSC, e em troca, o Sr. Bistricer recebeu 2,5 milhões de ações irrestritas da Canopy e as usou para liquidar sua transação, de acordo com a OSC.

Depois de pagar as taxas de empréstimo de títulos da empresa de Goldman de US$ 875.000 e as taxas de Cormark, que totalizaram US$ 362.500, o lucro da empresa de Bistricer foi de US$ 1,27 milhão, segundo a OSC.

A OSC alega que houve uma série de problemas com a forma como isso aconteceu. O regulador diz que Cormark e Jeff Kennedy, então diretor-gerente de mercado de capitais da empresa, deturparam esses movimentos para a Canopy como “curso normal de transações comerciais” em conexão com a adição da empresa ao S&P/TSX Composite Index, que ocorreu em 17 de março. O regulador alega que a Cormark não tratou a Canopy “de forma justa, honesta e de boa fé”.

Em sua declaração ao The Globe, a diretora de operações da Cormark, Susan Streeter, negou que a empresa tenha enganado a Canopy. “A Cormark pretende contestar vigorosamente as alegações no Tribunal do Mercado de Capitais”. O tribunal é o braço independente do OSC que julga os casos de execução.

Bistricer, que também enfrenta uma penalidade, disse em um comunicado enviado por e-mail: “Essas alegações são intrigantes e parecem ser uma deturpação completa de transações de rotina que beneficiaram todas as partes, incluindo a Canopy Growth, fundos de índice e investidores de varejo”. Ele disse que defenderia as transações.

Melissa MacKewn, advogada de Kennedy, disse que seu cliente se oporia às alegações da OSC. “O OSC está claramente tentando governar o poleiro através da fiscalização”, disse ela. “O caso da comissão é baseado na história revisionista e visa uma forma de acordo aceita pela indústria anos após o fato. “

Um porta-voz da Canopy se recusou a comentar.

Uma audiência nesse caso está marcada para 23 de novembro.