O preço do ouro registra sua melhor semana em mais de 2 anos, qual é o próximo passo?

(Kitco News) O ouro está rapidamente se tornando o ativo a ser observado à medida que a inflação começa a desacelerar e o mercado de criptomoedas passa por outra fase de colapso. O metal precioso subiu mais de US$ 80 – seu melhor desempenho semanal desde julho de 2020. Mas os analistas ainda não estão pedindo um novo mercado altista.

O preço spot do ouro começou a semana em US$ 1.681 a onça e foi negociado pela última vez em US$ 1.765. Este é o melhor desempenho desde a semana que terminou em 24 de julho de 2020, quando o ouro subiu mais de US$ 90 no acúmulo para atingir um novo recorde histórico acima de US$ 2.000 a onça atingido mais tarde naquele ano.

Dezembro Comex Futuros foram negociados pela última vez perto das máximas diárias em US$ 1.767,60 a onça.

A forte reviravolta ocorre depois que os últimos dados de inflação dos Estados Unidos mostraram a diminuição das pressões sobre os preços. A maior vantagem para os mercados foi a possibilidade de um Federal Reserve mais flexível nos próximos meses. A notícia fez o dólar americano despencar, dando espaço para a recuperação do ouro.

“Os preços ao consumidor dos EUA subiram muito menos do que o esperado em outubro, diminuindo as expectativas de um aumento da taxa do Fed, pressionando o dólar americano e fazendo com que os rendimentos dos títulos dos EUA caíssem significativamente”, disse Carsten Fritsch. , analista do Commerzbank. preço do ouro subiu. em US$ 1.760 por onça troy para atingir seu nível mais alto desde o final de agosto. »

Os analistas estão de olho no retorno do ouro após sete meses consecutivos de perdas – a mais longa sequência de derrotas em mais de cinco décadas. E o ouro finalmente se moveu na combinação de manchetes eleitorais, esperança de que o Fed desacelere as coisas e a reabertura da China.

“Tivemos uma fuga na quinta-feira com um fechamento muito positivo e estamos recebendo um acompanhamento na sexta-feira. Para os traders técnicos, este gráfico ainda é muito forte. Não há razão para eu dizer que vai mudar e nós deve encontrar níveis mais próximos de US$ 1.775 a US$ 1.800 antes que o mercado pare”, disse Frank Cholly, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, à Kitco News.

O rali também coincidiu com outra liquidação no espaço criptográfico, que viu Na sexta-feira, a exchange de criptomoedas de Sam Bankman-Fried, FTX, entrou com pedido de falência do Capítulo 11. O evento apresenta um risco de contágio de alto nível que continuará impactando o espaço criptográfico e o mercado em geral.

A volatilidade das criptomoedas tem um alcance muito maior desta vez, e é por isso que o ouro deve se beneficiar mais do que nos primeiros meses deste inverno de criptomoedas.

“A imagem das criptomoedas dos meses de verão mudou. Os investidores estão mais preocupados do que no início deste ano. E o acúmulo de capital no mercado de criptomoedas é bastante significativo”, disse Everett Millman, especialista em metais preciosos da Gainesville Coins. diz Kitco News. “E o ouro tem esse papel tradicional – é confiável e visto como um porto seguro tradicional.”

O ouro pode quebrar acima de US $ 1.800?

Apesar dos ganhos significativos já registrados para o ouro, os analistas acreditam que é possível que o metal precioso possa subir ainda mais, com Cholly apontando para US$ 1.830 a onça como um nível tecnicamente possível na próxima semana.

“Ainda há impulso aqui. Podemos ver o mercado de volta a US$ 1.830 antes que o ouro encontre uma resistência mais forte. Isso é, a menos que o Fed saia e tente acalmar um pouco os touros”, disse Cholly na sexta-feira.

Muito cedo para um pivô do Fed

Para o ouro, tudo depende da rapidez com que o pivô do Fed acontece. Mas analistas dizem que é muito cedo para o banco central dos EUA começar a recuar, e é por isso que o metal precioso precisa esperar um pouco mais antes de ver um impulso no sentimento do mercado altista.

“Não estou convencido de que veremos o ouro subir para US$ 1.900 apenas com base no Fed sinalizando um tom mais dovish e o mercado de criptomoedas caindo”, disse Millman. “Provavelmente retornaremos alguns desses ganhos, mas enquanto mantivermos acima de US$ 1.700, podemos ver o impulso continuar.”

Agora não é o momento para o Fed girar, acrescentou Cholly, observando que apenas duas semanas atrás o presidente do Fed, Jerome Powell, disse a repórteres que era prematuro mudar a política e que as taxas poderiam subir mais do que o esperado.

“A inflação está desacelerando, então o Fed está vendo os resultados esperados. E talvez faça sentido desacelerar um pouco. Mas o Fed preferiria errar do lado de aumentar as taxas do que parar cedo demais”, disse Cholly. “Eu não ficaria surpreso em receber algum tipo de comentário do Fed em breve.”

Cholly espera ver uma linguagem mais branda do Fed apenas no início do próximo ano. “Seria prematuro falar sobre uma pausa. Powell não pode simplesmente contradizer o que ele disse há duas semanas. Ele declarou.

A ação do preço do ouro da próxima semana será liderada principalmente pelo dólar americano – o fator mais pesado da capacidade do ouro de continuar a subir.

“O dólar é a principal coisa que estou observando porque vimos um movimento tão grande. Essa tendência continua? O dólar cairá ou se manterá? Isso desempenhará um grande papel na capacidade do ouro de se manter seus ganhos”, observou Millman.

A longo prazo, o ouro busca recuperar seu controle acima de US$ 1.700 a onça e superar a maioria das commodities no próximo ano, disse Mike McGlone, macroestrategista sênior da Bloomberg Intelligence.

“A marreta do aumento da taxa do Fed este ano pode ter solidificado as bases para um prolongado mercado de alta do ouro”, disse McGlone na sexta-feira. “As taxas em rápido aumento em 2022 e a maior queda nos futuros de títulos do Tesouro dos EUA desde 1982 em relação à sua média móvel de 200 semanas podem fornecer uma base para o ouro retomar o que normalmente faz – superar a maioria das matérias-primas.

Dados da próxima semana

Terça-feira: PPI dos EUA, índice Empire State Manufacturing de NY,
Quarta-feira: Vendas no varejo dos EUA
Quinta-feira: Início das licenças de construção e habitação dos EUA, reivindicações de seguro-desemprego dos EUA, índice de fabricação do Fed da Filadélfia
Sexta-feira: Vendas de casas existentes nos EUA

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