‘Falhado e apressado’: Investidores rejeitam Ritchie Bros. Acordo de US$ 7 bilhões para a IAA – Business News

Os investidores se opõem a um dos maiores acordos de aquisição da Colúmbia Britânica em 2022 – um acordo que um grupo de acionistas chama de “falho e apressado”.

Ritchie Bros. A Auctioneers Inc. (TSX:RBA) (NYSE:RBA) de Burnaby revelou na semana passada que estava tentando adquirir a varejista de automóveis americana IAA Inc. (NYSE:IAA) em um acordo no valor de US$ 7,3 bilhões, incluindo US$ 1 bilhão em dívidas da IAA.

O Ancora Holdings Group LLC, que detém 4% das ações em circulação da IAA, disse em uma carta enviada ao conselho da IAA na segunda-feira (14 de novembro) que a empresa provavelmente conseguiria um preço melhor com mais tempo e esforço.

“Consideramos a proposta de venda da IAA para a Ritchie Bros. como um acordo amigável mal estruturado que coloca os interesses dos administradores acima dos interesses dos acionistas. Se a estrutura e os termos atuais permanecerem intactos, pretendemos fazer tudo ao nosso alcance para nos opor à transação”, disse a empresa de gestão de patrimônio com sede em Cleveland.

A Ancora elogiou Ann Fandozzi, CEO da Ritchie Bros., em sua carta ao conselho, mas disse que o IAA foi mal administrado por sua própria equipe administrativa. Em março, ele convocou o conselho para substituir o CEO da IAA, John Kett, que a Ancora diz que será recompensado com uma mudança de pagamento de controle de US$ 12 milhões e um assento no conselho. por supervisionar um “desempenho objetivamente ruim”. e “uma série de decisões destrutivas de alocação de capital”.

Essas decisões de alocação de capital incluem planos de expansão internacional realizados no ano passado por meio da aquisição de US$ 310 milhões da Synetiq Ltd., com sede no Reino Unido.

Representantes da IAA e Ritchie Bros. não respondeu imediatamente aos e-mails e telefonemas do BIV.

Assim como a IAA, a Synetiq também é especializada em serviços de salvamento e leilão no setor automotivo comercial. Ritchie Bros. é mais conhecida por seus leilões de equipamentos pesados ​​e caminhões.

A Ancora também levantou preocupações em sua carta ao conselho sobre se a IAA explorou outros potenciais pretendentes para uma venda que traria mais valor.

Esta rejeição por parte dos investidores não é a primeira vez que a Ritchie Bros. está sendo adiada para um acordo de aquisição este ano.

O CEO Fandozzi prometeu na primavera passada continuar procurando empresas para comprar depois que os reguladores do Reino Unido colocaram o kybosh em um acordo de £ 775 milhões (US $ 1,2 bilhão) para adquirir a Euro Auctions UK Ltd.

A Autoridade de Concorrência e Mercados do Reino Unido (CMA) estava desconfiada o suficiente sobre o acordo e o encaminhou para uma revisão de segundo estágio.

A CMA disse em uma decisão de 4 de março que a aquisição resultaria em uma “redução substancial da concorrência” no Reino Unido, observando que a Euro Auctions e a Ritchie Bros. concorrentes significativos” após a aquisição.

Ritchie Bros. seguiu e anunciou que não acreditava que houvesse uma perspectiva realista de a AMC aprovar a venda.

Ritchie Bros. embarcou em uma onda de grandes aquisições há dois anos.

Seu primeiro alvo foi a empresa americana de inteligência de dados Rouse Services LLC, que comprou por US$ 275 milhões (então US$ 351 milhões) em outubro de 2020 antes de desembolsar US$ 175 milhões (224 milhões na época) para a SmartEquip Inc., com sede em Connecticut, especializada em em ajudar as empresas a adquirir peças de equipamentos para grandes frotas e gerenciar serviços de equipamentos.