Brookfield deixa conselho de seguradora por disputa sobre negócios de Josh Harris

Um grande apoiador do novo negócio de gerenciamento de ativos do bilionário Josh Harris recebeu uma rara repreensão pública da Brookfield Asset Management, que reclamou que a AEL, uma companhia de seguros de vida, não deveria contratar fundos em uma start-up.

As ações do vendedor de anuidades com sede em Iowa caíram 21% depois que a Brookfield, sua maior acionista, expressou insatisfação com o investimento em um veículo da Harris lança no início deste ano, depois de deixar a Apollo Global Management em uma disputa de sucessão.

Anunciando sua renúncia ao Conselho de Administração da AEL, Brookfield’s O diretor de investimentos Sachin Shah escreveu: “Está claro, com base em eventos recentes, que houve uma mudança fundamental na direção estratégica da [AEL].”

“Como comunicado anteriormente, nem eu nem a Brookfield Reinsurance podemos apoiar essa mudança de estratégia como sendo do melhor interesse da empresa, de seus segurados ou de seus acionistas”, acrescentou Shah em uma carta apresentada na terça-feira.

Executivos da Brookfield se opuseram à AEL, cujo nome completo é Equity Investment Life Holding, com sede nos EUA, usando seus recursos para apoiar a Harris’ 26North Partners, uma empresa que eles veem como uma nova empresa sem investimentos. .

Em comunicado ao Financial Times, a AEL rejeitou essas críticas, dizendo que o investimento da 26North era “semelhante aos acordos que temos com vários outros gestores de ativos de criação de valor” e “consistente com nossa… estratégia que anunciamos pela primeira vez em outubro de 2020”.

“Também estamos desapontados com a decisão da Brookfield de não nomear um novo diretor imediatamente”, acrescentou a empresa.

O presidente-executivo da AEL, Anant Bhalla, anunciou um investimento “modesto” na 26North durante uma teleconferência de resultados na terça-feira, referindo-se ao cofundador da Apollo Harris como “um dos principais investidores em ações de sua geração”.

“AEL espera encontrar futuros ativos de . . . 26 Norte”, disse ele. “[It has] muito talento está fluindo para ela.

A Brookfield assumiu pela primeira vez uma participação na AEL em 2020, logo depois que a seguradora rejeitou uma oferta de aquisição não solicitada da subsidiária de anuidade da Apollo, Athene Holding. O grupo canadense também criou uma subsidiária de resseguros para administrar inicialmente US$ 5 bilhões dos passivos de anuidades da empresa de Iowa e agora detém 18% da seguradora.

Nos últimos anos, a AEL investiu de forma mais agressiva em ativos privados em um momento em que gestores de investimentos alternativos como Apollo, Blackstone, KKR e Carlyle uniram forças com as seguradoras como forma de construir suas unidades de investimento de crédito.

A AEL anunciou na segunda-feira que 18% de sua carteira de investimentos está agora alocada em “ativos privados de maior rendimento”. Antes da queda de terça-feira, as ações da empresa haviam subido quase um décimo no ano.

A Brookfield disse que também estava invocando um direito contratual para obrigar a seguradora a apresentar documentos que permitiriam ao grupo canadense vender quase 60% de suas ações da AEL.

Harris renunciou ao conselho da Apollo no início deste ano após uma carreira de 30 anos com o grupo. Ele havia sido candidato para substituir Leon Black como executivo-chefe no ano passado, mas o trabalho foi para Marc Rowan, arquiteto de negócios de seguros da empresa.

Representantes da 26North, Harris e Brookfield se recusaram a comentar.